Pourquoi analyser les dérivés ?
Les contrats perpétuels et futures permettent une exposition avec levier. Lorsque trop de participants se positionnent dans le même sens, le marché devient vulnérable à une liquidation forcée ou à un retournement.
DerivScan10 mesure le coût du positionnement, l’évolution des contrats ouverts, l’écart spot/dérivés, l’agressivité des flux, la concentration des positions et les liquidations récentes.
Les dix composantes de DerivScan10
Funding moyen et persistant
Le funding reflète le coût moyen du financement long/short. Sa persistance mesure la durée de cette pression et aide à distinguer un déséquilibre ponctuel d’un excès prolongé.
Premium mark/index
Le premium mesure l’écart entre le prix du contrat et celui de l’indice sous-jacent. Un écart positif montre une pression acheteuse ; un écart négatif, un excès de vente.
Open Interest et quadrant Prix/OI
La variation de l’Open Interest renseigne sur l’entrée ou la sortie de positions. Son croisement avec le prix permet de distinguer un mouvement soutenu par de nouveaux contrats d’un mouvement lié à des fermetures ou liquidations.
Basis trois mois
La basis annualisée mesure l’écart entre le prix à terme trois mois et le spot. Elle décrit la structure du marché et la demande de couverture à moyen terme.
Taker Buy/Sell
Ce ratio compare l’agressivité des ordres acheteurs et vendeurs exécutés.
Ratio global Long/Short
Il compare l’exposition globale longue et courte à la moyenne sur trente jours pour repérer les concentrations extrêmes.
Liquidations 24 h
Les liquidations nettes mesurent les positions forcées à la fermeture et renseignent sur les squeezes et capitulations.
Funding Pressure
La pression de funding combine financement et Open Interest afin d’évaluer le coût et l’accumulation du positionnement.
Score et règles de signal
Chaque composante produit une pastille −1, 0 ou +1, confirmée par le contexte de tendance, momentum et volume. Seules les bougies confirmées sont retenues, puis le résultat est normalisé entre −1 et +1.
Un score inférieur ou égal à −0,60 correspond à une vente forte et à un excès haussier. De −0,60 à −0,20, le biais est vendeur. Entre −0,20 et +0,20, le marché est neutre ou mixte. De +0,20 à +0,60, le biais est acheteur. À partir de +0,60, le scanner décrit un achat fort associé à un excès baissier.
Les règles affichées sont BUY à partir de +0,40, SELL sous −0,40 et WAIT entre les deux.
Une lecture largement contrariante
DerivScan10 mesure surtout des excès. Un signal SELL peut apparaître lorsque le marché est trop chargé à la hausse ; un signal BUY peut refléter une capitulation baissière.
La documentation indique que les signaux SELL sont généralement plus fiables pour détecter les tops. Les signaux BUY demandent davantage de confirmations, les bottoms étant plus complexes.
Un score extrême ne fournit pas le moment exact du retournement. Il décrit un risque ou une opportunité contrariante à confronter à la structure.
Utilisation concrète et exemples
Le scanner est optimisé pour le swing en H1. Une méthode cohérente consiste à qualifier D1 ou H4, puis à consulter DerivScan10 comme thermomètre du positionnement.
Dans un exemple de risque de top, funding élevé, premium positif, OI en hausse, longs concentrés et taker buys dominants signalent un marché chargé. Un score sous −0,40 invite à rechercher une résistance, un Sweep High, un CHOCH baissier, une mèche haute et du volume vendeur.
Dans un exemple de capitulation, liquidations longues et OI en baisse peuvent accompagner un score supérieur à +0,40. Un Sweep Low, un OB bullish, un FVG haussier ou une REJECTION restent nécessaires pour confirmer la réaction.
CryptoScan10 mesure les indicateurs techniques, tandis que DerivScan10 traite les dérivés. Leur divergence peut signaler une tendance encore active, mais fragilisée par le levier.
Erreurs fréquentes à éviter
Lire DerivScan10 comme un indicateur directionnel classique malgré sa logique contrariante.
Interpréter l’Open Interest sans le croiser avec le prix.
Utiliser un score extrême comme déclencheur précis.
Forcer une conclusion lorsque des données sont manquantes ou non confirmées.
Inverser un scénario D1 ou W1 à partir du seul scanner dérivé.
DerivScan10 révèle le coût du levier, la concentration des positions, l’évolution des contrats et les liquidations. Son meilleur usage consiste à détecter un excès, puis à attendre une confirmation par la structure et la Price Action. Son association avec MTF-SYNC, SMC-FIBO et 4D Market Trigger complète la lecture du risque.